2022-10-21
前三季收入增长11%,利润13%
3Q单季收入10%,利润1.5%;增收不增利.三季度相对较差,但收入增长强于电信?
全年eps 5.6+0.4,低于原先估计的eps6.6元.
全年资本支出估计低于2000亿,2023年后会在收入20%以下;2,分红比例达到70%以上
66元对应,10倍pe,7%的分红;低估值标杆?与icbc的比较
恒瑞中报数据同比失真，还原后净利润下降38%，而不是公司披露的20.55%
事件回顾：
8月22日恒瑞医药发布了2022年中期业绩报告。单从披露同比数据看，收入下降23%，净利润下降20.55%，但是“为不断增强研发实力，公司坚定加大研发投入，2022 年上半年累计研发投入达到 29.09 亿元，同比增加 12.74%，研发投入占销售收入的比重同比提升至 28.44%，其中费用化研发投入 21.84 亿元，研发费用占销售收入比重同比提升至 21.36%，虽然在很大程度上影响了当期利润，但为公司长远发展提供了有力支撑。” 继续阅读
三峡3Q若来水减少三成？
出水量影响发电量，蓄水影响四季度和明年一季度业绩
３Ｑ的来水量一般占全年的比例？估算出对整体发电量的影响；若减少达到三成，
季度60亿，年度240亿是盈亏平衡点；2021年水电收入为488亿元。对应的三峡水库出水速度减少为常年的五成，盈亏平衡点。
二季度610-410，多发了200亿度；21年三季度收入200亿元，约等于全年收入的1/3,566亿元。 566亿元。较少四成约减少80亿元。影响eps约0.36元
22-8-15 目前三峡出水量约11000立方米秒，
二季度和三季度环比持平的可能性？