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  对于网上的举报信，伊利股份官方网站做出了回应“从6月12日下午15时左右开始，国内主要网络论坛先后出现大量针对伊利的诽谤信。”（周日闭市） 但6月13日开盘后，伊利股份表现并未弱于大盘，平稳开盘。随后9：31分，一笔113手买单打到涨停（老鼠仓成本很低）；至10：00时弱于大盘近5个点。横盘15分钟后之奔跌停。跌幅榜首位自然引发了更多媒体的关注，主力资金的作为似乎成为关注重心。消息释放-振幅加大-大资金夺路而逃-消息扩散–各方势力介入该事件。有点类似双汇的瘦肉精事件，消息仅是原料，提供了做空的可能性。 [经济杂谈]内幕惨不忍睹：伊利被这样掏空掏尽 看样子要跌停,有什么利空么 【转载】内幕惨不忍睹：伊利被这样掏空

对比伊利和蒙牛乳业（02319.HK）年报所公布的数据可发现，伊利去年销售费用中广告宣传费为38.26亿元，蒙牛广告投入为23.60亿元。伊利去年广告投放比蒙牛高出14.66亿元，收入却与蒙牛基本相当。14.66亿元的差额是伊利去年净利润的1.89倍。 蒙牛乳业2009年11月公布的股权激励方案购股权行使价高达24.4元。数据显示，蒙牛全年广告以及宣传费用占公司收入比例由2009年的10.3%下降至2010年的7.8%。 提示：考虑赠品不同会计处理、奶粉业务比重等因素，关键是多花的钱何在？

伊利股份SGC估值宽带和TTMPE 查询（输入600887） 伊利股份2010年股东大会信息     点评：上市公司的产业价值和股东价值不可能长期背离，伊利公司也不例外。伊利公司的背离时间已经可以申请吉尼斯纪录了，但管理层还希望能延长2-3年。这也产生了大量套利机会，如三聚氰胺事件、多个产业价值临近点等。思索特以前的博文从广告投入的角度对其产业价值进行了多次分析，从近期颇受关注的增发方案也可得出相同结论。  公司拟以32.67元/股的价格定向发行不超过21800万股，募集资金净额不超过70亿元，主要投建五大项目以扩大产能、完善产业链，其余16.48亿元用于补充流动资金。根据定向增发方案，此次70亿元募集资金中将有41.20亿元用于产能扩张。其中，液态奶项目计划投资约18.8亿元，达产后预计年收入53亿元；冷饮项目计划投资约2.8亿元，预计年收入3.1亿元；奶粉计划投资约5.5亿元，预计年收入26亿元；酸奶计划投资约14亿元，预计年收入35亿元。     达产后预计年收入可达120亿，假定投资回报率要求10%，每年可产生7亿元的净利润，和目前公司的净利润接近。而600887的2010年销售收入296亿元，意味着潜在利润起码是现在的一倍。假定公司的产业价值和蒙牛接近，前者多年不分红某种意义就是对股东价值的损害，同时维持了其产业价值。 蒙牛分红数额：2007年 1.8亿    2009年2.2亿 (16亿，0.14)    2010年2.8亿（17亿，0.16）     我的更多文章： 伊利股份vs 贝因美  见证新股发行的泡沫(2011-04-13 08:59:15) 消费类上市公司三强投资价值比较分析大纲(2010-12-05 08:40:12) 伊利股份：炒家等候单季eps信号(2010-11-10 07:47:28) 乳业四强新动态—2010年中期(2010-08-31 10:11:07) 百天泡沫纪实观察之十二：系统震荡与崩溃(2010-05-24 13:15:08) 食品饮料vs医药生物 寻找与成长性匹配的品种(2010-05-15 10:48:15) 乳制品与伊利信息汇编(2010-01-19 10:12:11) 评蒙牛加入国企方阵(2009-07-07 08:17:57)